ICO là gì?
ICO (Initial Coin Offering) là một loại hình huy động vốn trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain. ICO có thể được coi như một đợt chào bán công khai lần đầu (IPO) sử dụng tiền điện tử. Tuy nhiên, đây không phải là so sánh chính xác nhất vì có một số khác biệt quan trọng giữa hai hoạt động huy động vốn này. Các công ty khởi nghiệp chủ yếu sử dụng ICO để huy động vốn.
Ưu điểm chính của ICO là chúng loại bỏ các trung gian khỏi quá trình huy động vốn và tạo ra mối liên kết trực tiếp giữa công ty và các nhà đầu tư. Ngoài ra, lợi ích của cả hai bên đều được thống nhất.
Các loại hình ICO
Hai loại dịch vụ Initial Coin Offering được liệt kê dưới đây:ICO riêng tư
Trong ICO riêng tư, chỉ có một số lượng nhà đầu tư hạn chế có thể tham gia vào quá trình này. Nói chung, chỉ có các nhà đầu tư được chứng nhận (các tổ chức tài chính và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao) mới có thể tham gia vào ICO riêng tư và công ty có thể chọn đặt số tiền đầu tư tối thiểu.
ICO công khai
ICO công khai là một hình thức huy động vốn từ cộng đồng nhắm vào công chúng nói chung. Đợt chào bán công khai là một hình thức đầu tư dân chủ hóa vì hầu như bất cứ ai cũng có thể trở thành nhà đầu tư. Tuy nhiên, do những lo ngại về quy định, ICO riêng tư đang trở thành một lựa chọn khả thi hơn so với ICO công khai.
Sự phát triển của tiền điện tử và công nghệ blockchain đang giúp thúc đẩy sự phổ biến của ICO. Năm 2017, hơn 7 tỷ đô la đã được huy động thông qua ICO. Năm 2018, con số này gần như tăng gấp đôi. ICO lớn nhất cho đến nay được thực hiện bởi Telegram, một nhà cung cấp dịch vụ nhắn tin tức thời. Trong một ICO riêng tư, công ty được đăng ký tại Vương quốc Anh đã huy động được hơn 1,7 tỷ đô la.
ICO hoạt động như thế nào?
Một đợt phát hành tiền điện tử ban đầu (ICO) là một quy trình tinh vi đòi hỏi kiến thức sâu rộng về công nghệ, tài chính và pháp luật. Ý tưởng chính của ICO là tận dụng các hệ thống phi tập trung của công nghệ blockchain trong các hoạt động huy động vốn, nhằm đồng bộ hóa lợi ích giữa các bên liên quan. Các bước trong một ICO được liệt kê dưới đây:1. Xác định mục tiêu đầu tư
Mọi ICO đều bắt đầu với ý định huy động vốn của công ty. Công ty xác định mục tiêu cho chiến dịch huy động vốn của mình và tạo ra các tài liệu liên quan về công ty hoặc dự án cho các nhà đầu tư tiềm năng.
2. Tạo token
Bước tiếp theo trong ICO là việc tạo token. Về cơ bản, token là biểu tượng của một tài sản hoặc tiện ích trên blockchain. Token có thể thay đổi và giao dịch được. Chúng không nên bị nhầm lẫn với tiền điện tử vì token chỉ là những sửa đổi của các loại tiền điện tử hiện tại. Khác với cổ phiếu, token thường không cung cấp cổ phần vốn trong một công ty. Thay vào đó, hầu hết token mang lại cho chủ sở hữu một số lợi ích trong một sản phẩm hoặc dịch vụ do công ty tạo ra.
3. Chiến dịch quảng cáo
Đồng thời, công ty thường tiến hành một chiến dịch quảng bá để thu hút nhà đầu tư tiềm năng. Lưu ý rằng các chiến dịch thường được thực hiện trực tuyến để đạt được sự tiếp cận rộng lớn nhất với nhà đầu tư. Tuy nhiên, hiện tại, một số nền tảng trực tuyến lớn như Facebook và Google đã cấm quảng cáo về ICO.
4. Đợt phát hành ban đầu
Sau khi tạo token, chúng được cung cấp cho nhà đầu tư. Việc cung cấp có thể được cấu trúc thành một số vòng. Công ty sau đó có thể sử dụng số vốn thu được từ ICO để ra mắt một sản phẩm hoặc dịch vụ mới, trong khi nhà đầu tư có thể mong đợi sử dụng token đã mua để hưởng lợi từ sản phẩm/dịch vụ này hoặc đợi giá trị của token tăng lên.
Quy định về ICO
Phát hành tiền điện tử ban đầu (ICO) là một hiện tượng hoàn toàn mới trong thế giới tài chính và công nghệ. Việc giới thiệu ICO đã tạo ra một ảnh hưởng đáng kể đối với quy trình huy động vốn trong những năm gần đây. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý trên khắp thế giới không chuẩn bị sẵn lòng cho việc giới thiệu mô hình gây quỹ mới trong lĩnh vực tài chính. Các phương pháp quy định về việc phát hành tiền điện tử ban đầu biến đổi tùy theo từng quốc gia. Ví dụ, chính phủ của Trung Quốc và Hàn Quốc cấm ICO. Nhiều quốc gia châu Âu cũng như Hoa Kỳ và Canada đang làm việc để phát triển các quy định cụ thể để quản lý việc tiến hành ICO.
ICO phần lớn không được quản lý. Ở Hoa Kỳ, không có bất kỳ quy định nào áp dụng cụ thể cho ICO. Tuy nhiên, nếu một ICO phù hợp với phân loại của một đợt chào bán chứng khoán thì nó sẽ thuộc thẩm quyền của SEC và được điều chỉnh bởi luật chứng khoán liên bang.
Một số quốc gia đã thực hiện lập trường nghiêm ngặt và cấm ICO hoàn toàn. Các quốc gia đã cấm ICO bao gồm Trung Quốc, Nepal, Bangladesh, Macedonia, Bolivia và Ecuador.
Ưu điểm và nhược điểm của ICO
ICO có cả ưu và nhược điểm. Dưới đây là những ưu điểm mà chúng mang lại:
- Chúng mang lại lợi nhuận tiềm năng cao nếu bạn có thể xác định được loại tiền điện tử nào là khoản đầu tư tốt. Vì bạn đang mua sớm nên giá thường thấp hơn và một số ICO cung cấp token với giá chiết khấu.
- ICO có thể truy cập được cho bất kỳ ai. Không giống như một số IPO, không có bất kỳ hạn chế nào đối với người có thể đầu tư.
- Đây là một cách nhanh chóng và hiệu quả để các công ty khởi nghiệp huy động vốn.
Dưới đây là những nhược điểm của ICO:
- Vì các dự án tiền điện tử có tính biến động cao nên có rủi ro đáng kể là token mất giá hoặc thất bại hoàn toàn.
- Việc thiếu quy định dẫn đến nhiều vụ lừa đảo và các dự án tầm thường hơn. Chỉ cần phân loại qua các ICO sắp tới để tìm một dự án chất lượng có thể cảm thấy như đang tìm kiếm kim trong đống rơm.
- Thường cần có một số kiến thức về ví tiền điện tử để đầu tư vào ICO. Đối với những người mới bắt đầu với tiền điện tử, thường thì việc gắn bó với cổ phiếu tiền điện tử hoặc tiền xu được giao dịch công khai dễ dàng hơn.
Ví dụ về ICO
ICO là một cách huy động vốn cực kỳ phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử. Hầu hết đều thất bại, nhưng cũng có những viên kim cương thô thiển. Dưới đây là một số ví dụ về các ICO lớn trong những năm qua:
- Ethereum: Rất nhiều người đam mê tiền điện tử đã rất hào hứng với Ethereum và blockchain có thể lập trình của nó khi ICO diễn ra vào tháng 7 năm 2014. Cuối cùng, nó đã huy động được 18,4 triệu USD và sau đó trở thành loại tiền điện tử lớn thứ hai.
- Cardano (CRYPTO:ADA): Cardano đã cải thiện một số khía cạnh của Ethereum và có ICO thậm chí còn thành công hơn. Vào tháng 1 năm 2017, nó đã huy động được 62,2 triệu USD. Cuối cùng, nó sẽ lọt vào top 5 loại tiền điện tử theo vốn hóa thị trường.
- Tezos (CRYPTO:XTZ): Tezos đã huy động được 232 triệu USD thông qua ICO vào tháng 7 năm 2017, nhưng đó không phải là một thành công hoàn toàn. Đã có nhiều lần trì hoãn trong việc phân phối các token được bán thông qua ICO, dẫn đến một vụ kiện tập thể. Tezos đã đạt được thỏa thuận dàn xếp trị giá 25 triệu USD với tất cả các bên vào năm 2020.
- Dragon Coins (CRYPTO:DRG): Đã có nhiều ICO thất bại và Dragon Coins là một trong những ví dụ nổi bật nhất. Vào tháng 3 năm 2018, nó đã huy động được 320 triệu USD. Một loạt các tranh cãi đã khiến giá giảm gần như ngay lập tức khi nó có sẵn để giao dịch công khai. Năm 2021, vốn hóa thị trường của nó giảm xuống dưới 1 triệu USD.
Các nhà đầu tư bị thu hút bởi ICO vì ước mơ mua sớm một loại tiền điện tử thành công. Mặc dù điều này là có thể, nhưng cần có nhiều nghiên cứu và thời gian để phân loại qua số lượng lớn các ICO sắp tới. Cân nhắc đến rủi ro liên quan, tốt nhất là nên tiếp cận một cách thận trọng.
Việc hiểu rõ về phát triển Token & ICO là rất quan trọng đối với những người đang quan tâm đến lĩnh vực tiền mã hóa và blockchain. ICO là một cơ hội để tham gia vào các dự án sáng tạo và tiềm năng, nhưng cũng là một thách thức để đối mặt với các rủi ro và khó khăn. Do đó, nhà đầu tư cần phải có kiến thức, kỹ năng, và thái độ cẩn trọng khi đầu tư vào ICO. Nhà đầu tư cũng cần phải theo dõi và cập nhật liên tục các thông tin và xu hướng về ICO, để có thể đưa ra những quyết định sáng suốt và hiệu quả. Chúc bạn thành công trong việc đầu tư vào ICO! Tham khảo thêm các trường hợp ứng dụng Blockchain [wpr-template id=”7124″]